【祿】代理轉介物業轉按 銀行連年塞錢入你袋

筆者剛收到本年物業稅繳稅通知，但毫不肉赤，因為月前銀行送給筆者的現金大禮已經足夠繳交兩年稅款有餘，還夠錢跟太太去一轉日本旅行，以及修讀物業投資課程。

筆者數月前曾就銀行按揭送大禮、經由地產代理轉介更可收齊兩邊回贈發文，此後不少同事及朋友向筆者表示有興趣，但當中不少業主仍然對按揭回贈有所誤解。其實 R兄的網誌已經解釋得很詳細，在此就著筆者經常收到的問題再加以解釋一下：

轉按銀行給我回贈，跟加按有什麼分別？這部份需要還款嗎？

講明是回贈，就是送給你的禮物，不需歸還；銀行是自掏腰包獎賞鼓勵你給生意它做，不是借你多一些未來要你還多一些。轉按跟加按不同，轉按時你絕對可以保持貸款額不變；當然在低息環境、樓價上升，而自己有能力、衡量過風險後，閣下可自行決定轉按同時加按，即向新銀行提取比原貸款更高的借貸。

銀行幹嘛要送錢給我？銀行賺什麼？

讀者會期待手提電話 Plan 滿兩年又可以 Shop around 賺轉台優惠的一刻嗎？兩年一轉按的概念正是如此。電訊商推出轉按優惠只是讓電訊商從每個客戶「賺少啲」，但求收取薄利多銷之效。提供優惠後，銀行還是有賺到閣下的，讀者不妨參考筆者前文的計算——每 $300萬的貸款，假設用盡 Mortgage Link 限額，每月實際借貸成本就是 $500。沒錯，銀行就是為賺這 $500。而為確保至少能收回成本至微賺，銀行一般會有兩年罰息期。

為什麼要找代理人/中介？多一個中間人不是多一層人揩我油水嗎？不是很反智嗎？

做成這反智現象的是銀行本身，他們早就預留了兩個銷售獎賞資金池，一個是給客戶回贈的，一個是給推介業主予銀行的代理人的。如果業主直接找銀行，銀行只是慳返後者而已。再者，物業轉按有時也會遇到一些棘手的情況，一位專業資深、人脈經驗豐富的物業代理（如 R 兄）能在整個過程加以協助，讓「撳錢」的過程更順利、取得的物業估價更有利。本文第二部份筆者會分享自己的轉按故事，以及R兄如何幫助筆者排除萬難。

代理人把獎金回贈業主，是收取回佣嗎？是貪污嗎？會被廉署調查嗎？

那請問買新樓，代理把發展商的佣金部分回贈給新買家，當中買賣雙方書面同意，是賄賂嗎？就這個問題，筆者曾經有朋友致電廉署，廉署職員花了 45分鐘時間詳細解釋此「回佣」和「非法回佣」的分別。只好說，回佣、優惠、折扣、減價，名字一個而已。如有懷疑，讀者也可考慮致電廉署查詢。（免責聲明：筆者不是律師，以上言論只作參考亦未能涵蓋所有情況，讀者如有需要請自行尋求專業法律意見。）

好了，說了這麼多，若然讀者還是不放心，就由筆者送上自己的真人故事吧！

筆者很早就知道 R 兄的服務，然而物業一直未解禁。直至數月前時機成熟，筆者通過網誌聯絡 R 兄，起初跟大家一樣都有點戰戰兢兢，畢竟網路上大家只是筆名互相稱呼，素未謀面就要讓對方知道自己的個人和物業資料。

然而 R 兄非常專業，不僅詳細向筆者闡述從提交申請到現金到手的整個流程，還仔細說明筆者想申請的按揭種類、注意事項、解答筆者無數的提問，並就筆者的個人情況提供最佳建議，這些都讓筆者非常放心。

R 兄其後奉上一張香港地產代理商總會的標準表格，並已填妥其代理行和個人資料，即是說筆者如有懷疑大抵可自行查證。至此筆者已經對 R兄非常有信心。填妥表格後，R兄表示已就筆者的偏好銀行/黑名單銀行 Preference，聯絡相熟銀行代表，務求取得最佳的估價。其中A銀行代表1個小時內就聯繫了我非常快手，而B銀行代表也在翌日聯繫上。

如果一切順利的話，接下來的程序跟做一般物業按揭的沒有分別。填申請表、遞交文件…都是業主與銀行之間的互動。但如果在這互動中遇上麻煩，負責任的物業代理就會幫忙出面。

筆者也算是有經驗的業主，一直有整理財務紀錄和家居文件的習慣，所以所要求的文件一天內就能準備好。而 B 銀行也配合筆者的步伐，一星期內就批出了 Offer。筆者想先等 A 銀行 Offer 再選較佳一方，雖說 A 銀行出名例遲，R 兄也樂意幫忙催促了兩次。

結果筆者覺得真的等不了，反正 R兄曾說 B 銀行的條件應是較佳一間，於是就去了 B 銀行簽了 Offer。殊不知簽信件後 B 銀行代表 10分鐘後致電筆者，竟然說筆者的申請要驗樓師上門驗樓。筆者直言這個要求很過份，第一，這些條件不應該在簽字之前提出嗎？第二，筆者早已向銀行表明此乃放租物業，租客準時交租業主不得騷擾是常識吧。

遇上這情況筆者唯有找 R兄幫忙，R兄著實為筆者下了一番功夫，找 B銀行的職員代表和按揭部門跟進，要求豁免本申請的驗樓要求。如果讀者曾經跟銀行周旋過，就會明白當中過程的痛苦（筆者很明白，當時想起其實類似的事件數年前也發生在筆者另一個物業身上）。幸得 R 兄相助 B 銀行終於批出了驗樓豁免，不過最後因為一些技術原因，筆者最後選擇了後來趕上的 A 銀行。

至今，A 銀行送給筆者的數萬元現金回贈已經袋袋平安，而來自 R 兄的部分則預期今個月稍後收到。這點跟新樓回佣有點相似：發展商發放佣金給代理人是有時間差的，正如銀行發放佣金給地產代理一樣。

在此，筆者再一次感謝 R兄 專業且周到的幫忙，並在此鼓勵更多業主站起來，從銀行身上奪回本應屬於自己的錢！

【祿】天路客兄分享飯局

上月底筆者參加了 9月份第二場網聚，這次是天路客兄首場的債券投資分享飯局（見天路客兄「債券投資路」Blog 文）。誠如天兄當天所言，大家都在講股票、講買樓，關於債券投資的討論交流會實在不多；筆者同意機會實在難得，能有如此高質素的債券投資交流會實在是少之又少。

適逢分享會見證天路客兄網誌兩週年紀念，天兄能在短短兩年聚集一班如此高質素的債券投資 Blog 友，可見其 Blog 含金量之高。是次很榮幸能參與其中，與天兄和一眾 Blog 友彼此學習切磋交流。

當日筆者抵達約定地點，蒲打開升降機門就有了清晰指示；單位門口更設有小小接待處，印備好各位嘉賓 Blog 友名字的貼紙。天兄和他家人團隊的盛情，打從活動一開始筆者已經深深感受到了。

當天筆者早了 15 分鐘到達，但已有大約 1/3 朋友到場。這幾個月參與投資朋友的聚會多了，筆者發覺成功的人士、成功的投資者都有一個好習慣，就是「早大到」。還記得數個月前參加市場先生和巴黎老師的課程，開課前半小時課室外已經出現人龍了。筆者經驗是，在 Normal Hours 以外跟主持、跟其他參與者的 Side Talk，往往能獲得意想不到的有用資訊。

分享會準時開始，一眾 30 多名朋友坐在梳化吃著茶點，雖然大家都是初次見面，感覺氣氛卻像一家人！節目先由「天太」即天路客嫂帶領大家分享，每人可從 11 張動物圖片中選擇一張最能代表自己的投資風格。在我們當中，有膽小的老鼠、有顧盼自豪的貓頭鷹，也有敏捷迅速的獵豹。筆者認為這個動物遊戲說明，參與投資世界的人士可以有很多不同的取向、風格；世界各種動物仍然繁衍，正好說明不同的投資方法也可以賺錢，投資最忌「跟風」，最重要是知道自己是何許動物，做適合自己的事。

當天筆者選了一隻豬，因為過去 10 年自己的投資都是「傻吓傻吓」的；但幸得聽從太太勸告幾年前置業投資，至現在財務狀況還算是不過不失。但一想到豬的下場就是被餵飼至肥肥白白後屠宰供人食用，面對「中年危機」筆者也不得不的起心肝努力學習投資，希望總有一天能逃離豬的厄運。

接著天路客兄娓娓道出自己創業投資的心路歷程。聽著實在的、燦爛的、人生高低起伏的故事，筆者終於能深深感受到天路客兄 Blog 置頂的那段文字，尤其是援引莊子「以有涯隨無涯，殆矣！」背後的深層意義。天路客兄以人類進化歷史作喻，指出自己過去數十年過的都是獵人般的生活，吃肉飽餐雖然滿足，但始終狩獵「今日唔知聽日事」；人類終歸發展出農耕畜牧，春耕夏作秋收冬藏，有如我們買債買 REITs 做「計得到數的投資」，方才能安居樂業。

事有湊巧，就在天路客兄分享現金流於投資之重要的當日，傳媒報導城中首富李嘉誠向福布斯雜誌講述自己的生意心得，是謂「一定要有現金流」（見《頭條日報》報導 ）。天兄說其 Bond + REIT 組合是受 Starman 兄啟發，而 Starman 這位現金流王者近日也發文強調現金流之重要（見 Starman 兄「Starman 投資世界」Blog 文）。

天路客兄其後毫不吝嗇地分享自己學習債券和房託投資過程、選債的心得、實用的網站和如何建立警報系統等，從理論到實戰巨細無遺。筆者感受有二：

• 其一是天路客兄先指出學習正統財經名詞的重要性，「只要搞懂並分辨清楚關鍵的十個八個名詞，往後的投資路便無往而不利」，這又讓筆者想起自己過去 10 年並沒有好好利用自己坐擁財金知識的優勢 （見筆者另 Blog 文《止凡新書讀後感》 ），縱使在分享會上我能準確說出 EBITDA 的全寫，實屬徒然。學堂派實應從象牙塔走出來，走到在街上先用少量注碼，不要怕失敗痛快的打兩三場，吸收實戰經驗。
• 其二是天路客兄雖然年過半百但仍好學不倦，甚至為了學習債券投資遠赴台灣參加綠角大師的課程。其努力和恆心實讓筆者後輩佩服。終身學習、不恥下問，實乃充實成功人生之道。

討論環節，天路客兄強調這不是 Q&A，而大家都很樂意投入發表意見，氣氛融洽。討論題目從券商與私銀之間的選擇、債券行業、年期、評級之間的選擇、落盤實戰經驗，到稅務問題、應否買 CDS 對沖違約風險、甚至是關於平衡投資與生活，每段都是天兄和一聚 Blog 友們總計數百年投資經驗的精華。

天路客兄也當場為我們展示他幾本書櫃裏的珍藏。他說看書、上課的目的並不是要照單全收，或是點評所教的是否正確，而是希望從中找到一些投資的方向和靈感，自己再加以嘗試練習，變成自己內在的東西。一個 7,000多元的投資課程，就算十居其九說的不值一哂，但第十個點子能 Trigger 一些自己的新思維，天兄說這已值回票價。

我們一直談到晚飯，一邊吃著到會食物、一邊繼續廣交結友、一邊聽著天兄分享其對未來中國經濟發展的看法。起初以為 3 至 8 時的聚會會是很漫長的，實際上筆者和幾位新結職的 Blog 友留到 9 時半，感覺卻還是不夠喉！當天筆者抄寫了很多筆記，到中秋假期才有些時間整理；現在已成為筆者第一部債券投資的寶典。

很感謝天路客兄和家人、朋友們的悉心安排，也很感謝天兄和一眾 Blog 友的寶貴分享，對於筆者這個債券初哥著實得益不少。很期待再有類似的聚會，但我得加把勁練功了！在此也鼓勵還是 CD-Rom 的讀者們，難得我們有緣因 Blog 而結識，多參與我們這些 Blog 聚、討論，彼此學習切磋交流。

財務自由路上，我們並不孤單！

【壽】油拔法 — 天然營養保健漱口水

（好像很久沒有寫過壽篇，是時候讓 Blog 文平衡一下 :) ）

如果讀者相信病從口入，希望保持口腔健康，但又對現代化學漱口水安全度有所懷疑，不妨嘗試一下油拔法。

油拔法是古印度傳承了幾千年的智慧保健法，近年也有醫學報告指油拔法有排毒治病的能力。雖然油拔法排毒的能力眾說紛紜，但站在讓口腔清新保健的角度，油拔法是百利而無一害的。

油拔法施行的方法簡單：每朝一早起床，在還沒有漱口、喝水、進食、刷牙之前，含一湯匙冷榨油，把油在齒間和舌頭底面游來游去大約 15 分鐘。期間注意不要把油吞下。及後把油吐出（吐在馬桶沖掉最理想），再繼續日常的刷牙梳洗程序。

筆者第一次接觸油拔法大概是兩年半前，一開始用的是朋友送的一小瓶花生油。第一次漱口後吐出來的油是奶白色的，口腔在油拔後留有清新的花生味；筆者口臭的問題也在幾天得以改善，因此筆者對油拔法一試便愛上。此後筆者每朝起床第一件事就是口含食油，並利用這15分鐘時間作下行排毒（即排便）和刮鬍子。油吐出後，再刷牙和洗臉。當新事物與現有習慣配合自然，很容易就能使之成為習慣。

及後發覺初冷榨的花生油實在很貴而且也不好找，所以現在改用了橄欖油。其實芝麻油、米糠油、椰子油什麼都可以用，就找一種自己喜歡的味道吧；但基於健康考慮，請確定選取的油是冷榨（Cold Pressed）的。一般榨取食油的過程都會加熱以提高產量，但熱力會破壞食油中的營養及口味。把食油加熱也會增加反式脂肪（Trans Fat）的含量；相反有研究指出冷榨油的抗氧化物含量較高。油拔法始終是長期在口腔施行的，不要為節省一個幾毫而反讓健康受威脅。

回想起來，感覺上在施行油拔法後，患病的次數也減少了；雖然這個也許只是自我感覺良好，並沒有統計數據證實。油拔法的支持者認為此法可以治病保健，原因是口腔內的細菌是親油性的，用油漱口比起用清水可以更有效的讓細菌溶在油中。而且食油其實含有豐富的營養，包括油溶性的維他命D和E；米糠油甚至擁有醫生處方用作抗壞膽固醇的「伽馬穀維素」。就算讀者可能對油拔法殺菌排毒的效果存疑，多吸收油內的營養素也是對身體有益的。

如果讀者也有施行油拔法的經驗，或者有其他身體保健的心得，不妨留個言，互相交流一下吧！

【祿】恆指沸騰指數（理論 · 上篇）— 大市溫度計

以後每天出門口前，除了看看真的天氣報告決定今天的衣飾，也記得前來本網誌，參考右上方的恆指溫度計，為大市探一探熱，從而決定自己的投資策略吧！

設計「沸騰指數」的緣起，乃是幾個月前一位平時對股票不太感興趣的朋友，問及筆者：「恆指現在 26,000 點了，股票市場看來終於旺起來，是入市機會嗎？」

當時筆者向友人指出，恆生指數市盈率（P/E）已屆 15 倍，是應該小心水平；然而朋友似乎對股票估值的方法和概念不太清楚，不知道該怎樣去理解 15 倍 P/E。那時筆者只補充了一句：歷史上股災前 P/E 都上過或接近 20，自己小心吧！

事後筆者心想，能不能自己創造一個指數、一支溫度計，讓平時不多留意股票市場的朋友們，也可以較容易去理解現在的大市狀況，是過熱、是溫暖、還是冰封？如果告訴你，「今天恆指的『溫度』是61.8 度」，會不會比起恆指收市 27,513 點、P/E 14.9 來得更易理解和直接？

於是，筆者展開了開發「恆指沸騰指數」之旅⋯

曾氏通道與其不太理想的假設

要量度大市的相對水平，自不然想起的就是曾淵滄博士著名的「曾氏通道」。這是一套五條的趨勢線，繪畫出恆指最悲觀到最樂觀的應有水平；這方法讓曾博士準確判斷 1997 及 2008 年股災來臨的時機，也是另一個著名投資法「五線譜投資法」的基礎。關於曾氏通道，網上已經有很多相關的資料，筆者不再贅述。

筆者最後沒有直接採用曾氏通道，源於曾氏通道有一個不太理想的假設。簡單點說，這個假設會讓製作出來的溫度計反應相對現實較為遲緩，而且對於恆指可能的最佳狀況過分樂觀、可能的最差狀況過分悲觀，有可能因此未能逃過股災、未能及時在低位入市。

例如，根據此 Blog 於 2017年 4月應用曾氏通道的計算，恆指若到達 34,500 點將會觸及 75% 樂觀線，是初步警戒的水平。然而筆者綜合恆指過往 30 年的實際表現計算，恆指若屆此點數，其實已經臨到 90% 水平，應該考慮完全沽貨離場。（另外，筆者一直不知道非統計專才該如何理解曾氏通道 75% 樂觀線中的「75%」，但筆者卻能為「沸騰指數屆 90 點」下一個常人也能理解的意義，請繼續閱讀。）

統計學的詳細解釋：曾氏通道是一個「對數線性迴歸模型」（Log-linear Regression Model）。通道假設恆指增長率的對數遵從常態分佈（即 ln ( HSI_t / HSI_t-1 ) ~ Normal Distribution）。然而恆指過往 30 年實際回報的分佈，卻比常態分佈更「尖峰厚尾」（Leptokurtic），即在小幅度時（佔絕大部份時間的一般市況）要比常態分佈更集中、大幅度時（佔極少部份時間的極端市況）比常態分佈更離散。

• 證據之一，一圖勝萬語，見下圖 30 年歷史數據每月增長率對數與常態分佈的 q-q plot：

• 證據之二為圖中所見每月增長率對數之峰度（Kurtosis）為 10；正數表示隨機變數的分佈比起常態分佈更「尖峰厚尾」。

由於溫度計的原理是取模型的百分數（Percentile），如果實際分佈比起模型分佈的絕大部分時間更為集中，將觀測到的指數變化利用模型分佈換算成百分數變化，就會在大部分時間比利用實際模型換算出來的變化較遲緩（Insensitive）。情形就有如前文所述，恆指 34,500 點分別在曾氏通道和筆者計算下，被換成 75%（較遲緩） 和 90%（較敏銳）的警戒水平。

所以，筆者下一步在想：筆者的溫度計指標，能否不需要建基於任何統計參數之上？換句話說，筆者想直接利用歷史數據，追求一個 Parametric-Free 的 Distribution。

恆指溫度計及其構築

而筆者目前的答案就是「恆指沸騰指數」，定義如下：

恆指沸騰指數 X點，表示歷史上有 X% 的日子，恆指比現值更便宜。

當中恆指不同時間的估值（即「有多便宜」）會以當時恆指成分股企業的 盈利 和 派息能力 而調整。

根據上述定義：

• 若沸騰指數為 0 點，表示歷史有 0% 的時間恆指估值比現在便宜。換人講的說話，就是恆指現在是歷史低位，恆指猶如在 0 度冰封狀態，是我們該貪婪的時候；
• 若相反沸騰指數為 100 點，表示歷史有 100% 的時間恆指估值比現在便宜。即恆指正處於歷史高位，「金魚缸」100 度水滾了，是我們該恐懼的時候。

可見這個恆指沸騰指數，就有如恒生指數的溫度計，一看便知市況是熱是冷。

技術上，恆指沸騰指數的構築方法如下：

1. 下載歷史恆指市盈率及恆指股息率的數據。筆者採用的是每月數據，可以在恒生指數有限公司的網頁免費找到。
2. 計算恆指現在的市盈率及股息率。網上有不少網站（例如這個）能提供每日更新的市盈率及股息率；讀者若希望 DIY，做法可自行網上搜尋；東昇的投資課程也有介紹。若果讀者不需要追求每日準確的數字，也可考慮利用上一個月月底的數據以及恆指現值做 Linear Interpolation。
3. 在 Excel 或是 Google Sheets 利用 PercentRank 函數，找出現在市盈率和股息率分別站在歷史數據的那一個百分數，再乘以 100。
4. 沸騰指數為兩個分項指數（Component Index）的平均值。
5. 有一點請讀者務須留意的，就是指數或會受個別成份股某一年份的盈利或派息改變而變得波動；歷史上通常是市盈率的變化比較股息率的變化來得誇張。這時候，兩個分項指數或會相差很遠；在指數構築的過程中，務必考慮兩項的差異是否在合理水平內（一般來說差異在 15 以內應該無大問題）。通常筆者傾向相信股息率分類指數，因為成分股企業舞高弄低派息的機會較少，對股價表現的成本也較大。

關於上述第五點 P/E 的缺點，筆者未來打算利用週期調整市盈率（Cyclically Adjusted P/E，即 CAPE，又稱 Schiller P/E）嘗試讓指數進一步完善；有研究結果後定當再發表。

關於如何利用恆指沸騰指數，輕鬆戰勝平均成本法，提升年回報達 2% 以上，敬請期待下篇。

【福】忙碌與慢活 誰較誰優勝？

上星期四看了明珠台的《拯救怪獸家庭》，講述三個繁忙的澳洲家庭，如何在「慢養育專家」Carl Honoré 的幫助之下，嘗試一個月的「慢活實驗」。

Carl Honoré TED Talk "In praise of slowness" （圖片來源：TED）

節目一開始講述三個家庭的 Typical Busy Days，基本上都是排得密密麻麻，一星期七天每天 13-15小時的時間表，不是大量的課外活動和補習班，就是打機和社交媒體。我和太太也想不到，如此怪獸的行為竟然不只是香港的專利（雖然其中一個家庭的媽媽是香港人，但爸爸似乎比其他家庭成員更忙）。

接著 Carl 進場，他跟三個家庭約法三章，實施一個月的「慢活實驗」。內容包括一個月內要摒棄電子屏幕、月內每天最少要有一餐一家人一起進食；這些大部分參與家庭也能接受。但當 Carl 一說到「子女的課外活動只可保留一項，其他在一個月內予以暫停」—— 天哪！那下個月的比賽怎麼辦？追不上進度給同學比下去可不行！

有些家長則看似民主的問及自己小朋友：「只可以剩下最喜歡的一項了，你會怎麼選？」然後小朋友的答案有別於自己的想法，就嘗試威迫：「其實你也喜歡彈琴的是不是？」有些則直接跟 Carl 討價還價，甚至陽奉陰違到後來更徹底對抗。節目中的家長們，無不表示要子女「十八般武藝張張利」只是合理的期望並無不妥；似乎要填滿子女的 CV，期待其中一兩項能有助取得大學入場券，或是成為子女的 Selling point 讓別人賞識，已經是香港、澳洲甚至大部分已發展地區中產家庭的共識。

近年，社會開始提倡反思做事單單講求效率的生活方式，體現出來的包括慢食、冥想、禪繞等等；他們提倡集中精神、一天只做一件事，冥想與心靈交流溝通，細思慢活人生。也有越來越多的研究顯示，慢活的確為身心帶來很多好處，比如改善睡眠質素、提升創意等；甚至有研究指每天安靜冥想兩小時，有助腦退化症病人修復海馬體，從而改善短期記憶。其實不用多說，近年的學生和家長壓力，早就說明社會需要「停一停、諗一諗」。

那麼三個忙碌的家庭，嘗試過一個月「另類生活」後，你猜他們會如何選擇未來的生活？

• 第一個家庭，給筆者的感覺他們從前的生活是忙碌而沒有意義的；兒子從前由每晚打電玩兩三個小時，一個月慢活竟然培養出閱讀的習慣來，而且跟妹妹的關係也改善了。一個月後媽媽建議兒子可以星期六日各玩電玩一小時，兒子卻說「不，這太多了，一週最多一小時就好」。我猜這個家庭從來沒有想過他們有「慢活」的選擇，興幸 Carl 拯救了這個家庭。
• 第二個家庭，媽媽根本沒有放棄當 Control Freak，一開始就跟 Carl 討價還價讓孩子只減少一兩項活動，到後來儘管孩子根本就要累死了，上鋼琴課、做數學練習已經專心不來，媽媽還是認為這樣的安排最好。筆者的感覺是這位媽媽其實只是借用孩子去完成自己的理想，不但止自己不去接納考慮生命還能有其他選擇，連孩子的選擇權也剝削掉。
• 最後的家庭，他們打從實驗一開始就沒有半點疑慮：「這樣子的慢活應該會蠻好玩的，反正一個月後我們可以回到從前的生活，就試試吧！」。他們在這一個月內盡情享受慢活帶來的親情和友情的維繫，而一個月的慢活休息過後，反而讓他們更期待回到忙碌的日子；他們說，他們喜歡慢活，但更喜歡忙碌。看來這個家庭是經過心思細考，是真心喜歡忙碌而從中找到充實意義的。

最後一個家庭的反應和結論，值得我們反思。

筆者認為，忙碌和慢活，兩者之間並沒有絕對的優勝者。當中的重點是，不論生活節奏快慢，這是讀者認真思考過、試驗過、並確定是自己希望過的生活方式嗎？

電視節目說，澳洲有六成的中產家庭都過著類似繁忙的生活。雖然筆者沒有這樣的統計，但感覺上為甚麼這煩惱似乎不會在富有階層出現？筆者大膽假設，這是因為這些中產家庭擔心自己的下一代「中產地位」不保，於是設法安排各項訓練和活動予子女，琴棋書畫樣樣皆能，期待其中一項能脫穎而出。但願筆者的假設是錯誤的，但如果他們「選擇」忙碌只是出於對未來的恐懼，並以為這是解決問題的唯一方法，甚至忙碌到不願意、不懂得去尋找其他應對方法，任由子女的童真和創意被「規劃」的話，筆者只能說，我們的下一代真不幸。

Tim Ferriss 在其成名著作《The 4-Hour Work Week》說過：「忙碌其實是一種懶惰——懶惰去思考、懶惰去分清楚行動。」（"Being busy is a form of laziness – lazy thinking and indiscriminate action."）於筆者而言，重點不在 Busy，而在於 Lazy Thinking；換句話說，我們要摒棄的，不是「忙碌」，而應該是「窮忙」。

Live thoughtfully。