【祿】您希望您的醫療保險 期滿回贈多少保費?

朋友圈當中一位朋友最近買了醫療保險,6年繳的計劃宣稱保障回報兼備,不論有否索償,10年期滿後不僅可獲退還全數保費,更有額外 8% 回贈。朋友自言覺得很吸引,「有病有得賠,又能全數取回保費有凸;有 upside 無 downside,完全無蝕底!」



相信作為本 Blog 的讀者,看到這裏一定覺得有點問題、一定覺得「冇咁大隻蛤乸隨街跳」、一定已經很明白「羊毛出自羊身上」的道理。如果讀者這樣想,你就對了!所謂的「回贈」,就算再高,歸根究底就是退回閣下自己的錢而已。坦白說,就算要回贈不只 8% 而是 18% 的保費,保險公司也能有方法在不提高實際投資回報(內部回報率)的情況下輕鬆達成。

在被 8% 甚至 18% 大大的數字吸引之前,我們必須搞清楚這個回贈背後的內部回報率,並將之與市場上不同的投資工具作比較。重要的事情不妨多講一遍:「保障」才是保險公司擅長處理的風險,我們單憑個人的力量難以自行處理,在市場上也難以尋找代替品;但保險公司在「回報」面前卻是跟其他金融機構甚至自己沒有兩樣,大家基本上都是在同一個股金債匯市場投資買賣金融資產,保險公司投資股票等「高風險資產」甚至需要面對監管機構的資本要求,亦即個人不用面對的額外風險資金成本。所以當搞清楚保險公司能為閣下的儲蓄帶來什麼合理回報後,讀者就不會再被 8% 或者 18% 等吸引眼球的數字所蒙蔽,從而根據自己的理財能力選擇合適的理財產品了。


至於讀者可能有興趣,保險公司是如何創造 8% 期滿保費回贈給筆者的朋友?這回筆者換個方法不直接告訴你,如果讀者小學畢業數學科學過代數,就讓我們一起動手做吧!

現設想一張給予 30歲男性投保人 10 年保障、6年繳清、期滿不論索償狀況退還已繳保費 108% 的保單。假設每年保費為 $X。

投保人的支出:

在保單開立後首 6 年的年初(即 0/1/2/3/4/5 年後),每年繳納保費 $X。為方便計算,假設在保單開立後的 2.5 年(六個時間點的平均)一次過繳納 $6X。

投保人得到的利益:

1. 十年內的基本醫療保障;這個部分可以純保障醫療保險代替。網上隨意估價,35歲男性(30-40歲平均)年保費大概為 $3,000。同樣,為方便計算,假設在 10 年的中間,投保人獲得等值 $30,000 的保障。

2. 十年後得到保費退還兼回贈 108% x $6X,即 $6.48X。

現假設保險公司願意給予投保人每年 3% 的實際回報,以等價交換原則計算 10年末的價值:

支出 = 利益
$6X (1+3%)10-2.5= $30,000 (1+3%)5 + $6.48X
$X = $32,823

即首 6 年共給予保險公司 $196,938,10年期滿取回 $212,693;所得的保障跟 $30,000 買到的醫療保險一樣,另 10 年後僅送 $15,755 即半年保費也沒有的回贈聊表心意。然而這張有回贈的保單,一年所需的保費卻已經可以買足 10 年純保障。


想期滿要 18% 回贈?沒問題,在維持 3% 回報率的前提下,根據高小學生也懂的代數:
$6X (1+3%)10-2.5 = $30,000 (1+3%)5 + $7.08X
$X = $85,009

即首 6 年共給予保險公司 $510,054,10年期滿取回 $601,864,所得的保障同樣跟 $30,000 買到的醫療保險一樣,另 10 年後回贈 $91,810,不計時間值的話勉強保費打個九折,但付的卻是 純保障保險保費的 28 倍以上。


看完這篇,讀者又希望自己的醫療保險,期滿回贈多少保費?筆者自己答案已經不言而喻了。

18 則留言:

  1. 醫保回贈表示「我覺得自己是零」

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    1. 哈哈,回贈 0 即是 ROP,最理想應是 -100 XD

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  2. 全兄,又造福人群了。小弟保險盲,但都同朋友講,有得擇,就別買投資相連的保險,買純保險就好了。投資自己去做就好,因為不見得所謂基金經理/保險公司有何大能跑贏大市。自己投資,輸了也至少增進財商。

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    1. 三兄,小弟最近準備迎接新生命,文章太頹還望原諒!
      同意三兄所說,自己的錢自己投資,贏了贏錢,輸了贏經驗,才是真正的冇得輸。

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  3. 感謝福兄, 例子簡單易明,睇過之後真係唔會有意欲買回贈類的保險!
    作為消費者我真係好少咁腦筋急轉彎咁,倒轉條數黎計~真係多謝!

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    1. 感謝星尼!電腦砌機我們也會拆散逐件零件計成本吧,除非好像 Apple 那樣將一堆低成本的電子部件放在一起再用 iOS 吹一口氣觸發 synergy effect,否則看不出要付高溢價的理由。保險、金融產品也是一樣,問題是很多人不知道零件哪裡買。

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  4. 作者已經移除這則留言。

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    1. 把保險和儲蓄混為一談是很危險的事,但奈何用保險儲蓄/賺錢這套說法客戶很受落。

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    2. 無計,香港人都不喜歡純支出保險。

      有怎樣的消費者,便有怎樣的產品。

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    3. 我最近聽過一段代理人的 sales script,就是趁後生買年金,然後退休後用年金給付買醫療保險 🙄

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  5. $6X (1+3%)10-2.5 = $30,000 (1+3%)5 + $7.08X

    好明顯唔係小學生代數!你邊間小學咁癲。。。

    另,不如教下已經買左有投資成份醫療PLAN的,應否買多份純保?

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    1. // 好明顯唔係小學生代數!你邊間小學咁癲。。。

      依家間間小學都拔苗助長,只差未教微積分...

      // 另,不如教下已經買左有投資成份醫療PLAN的,應否買多份純保?

      都係果幾招,先將保障同投資的考慮分開

      如果本身投資成份醫療 Plan 的保障部份足夠,就計下轉 vs 唔轉純保邊個 IRR 高些
      參考番:https://fukluksau.blogspot.com/2018/06/30YearInsuranceForEuropeTripOnly.html

      反之如果本身張單都唔夠用,多數轉會好 D,除非你搵到份純保係剛巧填補到個缺口。

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  6. 感謝福兄又塞錢入我袋,教我實用的保險知識~

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    1. Summer 兄不用謝,其實保險的大原則來來去去就這麼幾條,但橋從來不拍舊。

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  7. 只能說人性中很多人都是"懶"的~
    不過通常都稱為"醒" , 看似矛盾但不矛盾.
    懶/醒在用最少的力氣賭最大的利益(結果一半半有50%活下來了)
    只會勤力的,方向錯了怎努力都沒意義(八二法則:結果只有20%成功)
    又醒又勤力的...一係身心累死一係發達(八二法則:結果只有20%成功)
    剩10%其他又X又X的...當成維持社會多樣性~

    多謝福兄無私分享知識!

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    1. 中國傳統「勤有功,戲無益」,過去10年多了很多人討論「從遊戲中學習」,甚至成人也要講 Gamification,亦即否定「戲無益」。但我認為更應反思「勤有功」——要不是人類為了「懶」,又怎會發明車輪、抽水馬桶、電腦?只要在關鍵的地方不懶惰(例如個人財政必須親力親為,所謂力不到不為財),其他地方就隨便懶惰或者假手於人吧! :)

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    2. 沒錯!!最新研究有40%的螞蟻天天裝忙 所謂好好偷懶,才能在關鍵時刻發揮作用!進取同時要學會捨棄一些不必要的負擔,找到對的方向就要努力.

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    3. 快思慢活,摒棄窮忙 :)

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